Moscou, 1930. As obras de um proeminente escritor são subitamente censuradas pelo Estado soviético e a estreia de sua peça teatral sobre Pôncio Pilatos é cancelada. Ele é expulso da União dos escritores soviéticos e se transforma em um pária sem meios de sobreviver. Ele então concebe um romance satírico onde um personagem demoníaco vinga metaforicamente os responsáveis. Sabendo que não pode ser publicado, sua musa Margarita o incentiva a escrevê-lo de qualquer maneira. Mas à medida que o mestre se afunda cada vez mais em seu romance, acrescentando a si mesmo e a Margarita como personagens, ele deixa de perceber à medida que a fronteira entre a realidade e sua imaginação desaparece.