Nos anos 1960, o Harlem é o centro de tensão entre gangues rivais. O portoriquenho Carlito Brigante (Jay Hernandez), visto como imperador do crime, cai nas garras da polícia e se torna uma lenda da máfia. Ao sair da prisão, Carlito conta com a ajuda de seus ex-colegas de cela Earl (Mario Van Peebles) e Rocco (Michael Kelly) para fazer uma série de alianças com as outras gangues, o que acaba derramando ainda mais sangue pelas ruas. Sequência sem sucesso de "O Pagamento Final", aqui sem a presença de Al Pacino.